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大佬们的股市“屠龙术”看懂百瑞赢了照样会赔钱!

发布人:江苏百瑞赢     发布时间:2021-03-31 15:12

  投资股票型基金将近三百天,近一个月跌势,已经将之前20%的盈利全部吃了回去,看着惨绿的收益曲线,赶紧拿出大佬们的投资策略拜读,来宽慰下自己受伤的心灵。

  沃顿商学院的西格尔教授,统计了从1802年到2012年超过200年时间里,美国股票,百瑞赢国债,黄金,和现金的长期收益。看下图:

  拿1美元举例,二百年过去了,其购买力只剩下5美分;黄金的年化收益只有不到1%;债券综合起来在3%左右。而最高的是股票,6.6%。按这个收益率,1美元的股票现在已经变成了70万美元。

  中国股市呢,从成立到现在30年的时间里,深证指数涨幅为21.49倍,折合年化收益率为11.5%。A股的指数收益,算上这三十年的通货膨胀率,股票收益率也在7%~8%左右。

  所有的数据说明,股票是长期回报最高的产品,那是不是闭眼买支股票,几十年后是个人都能财务自由呢?

  股票的收益率最高,说的是股市这个集合体,是过去几百年,有数不清的个股进进出出的集合体的收益。说到这里,你是不是有点开悟,长期买头部股票指数是不是会更好一点?

  西格尔在《股市长线法宝》这本书中,计算了二百年间,任意时间点持有股票和债券的收益情况。

  从图中可以明显看出一种趋势,任意一个时间点持有股票一年,收益在-38.6%~66%上下波动;如果时间单位拉长到5年,这个波动范围在-11%~26.7%;如果继续拉长到20年,30年,长期收益率基本维持在10%左右。

  A股市场,对近十五年的数据进行研究,在任意一个时点持有8.75年以上,都可以获得正收益。

  不管是个股还是整个市场,投资回报在时间上分布都极其不均匀。中国股市从1996年到2015年这20年里,投资持有的回报率接近每年10%;但是如果你错过上涨最大的那40天,回报率就变成了每年的-3.8%了。在超过4000个交易日里,你只要错过了其中的1%,你这二十年就算白忙活了。

  爱迪生说:很多时候这1%的灵感比99%的努力重要的多。由此看来投资也是一样,就是这1%决定了你的最终收益。

  上文说的,坚守十年,我们就能获得正收益,但是,有哪个股民投资是为了那点正收益呢?我们买股票,是为了翻倍,是为了暴富,可不是为了保本啊!

  现实不是每个人都能忍受长时间的等待的,有的人点餐多等个半小时就要掀桌子打人了,何况是十年,二十年。另外市场上受人追捧的热点不断出现,看着别人买了腾讯,茅台,特斯拉,比特币,一年翻了十倍.....。谁能抵挡住这种诱惑呢?

  时间成本也是成本,谁能忍受自己变老了之后才富有呢,说不准自己还等不到那一天呢。

  不过现在很多人开始推崇价值投资,那问题来了,你有没有怀疑过被别人灌输的投资策略呢?

  什么是价值投资,老股民中也没几个讲的清楚。大家公认的的真理就是买入好公司然后长期持有。这样能赚到钱吗?

  中国平安可以说是凤毛麟角的好公司,从2007年到2017年,净利润都以每年20%速度增长。但如果从2007年中国平安上市当年买入其股票,第一年的收益率竟是-86%。买入100万,浮亏90万,搁谁谁扛得住。

  直到2017年,你才可以解套,可是10年已经过去了,你投入100万的购买力,估计也就值50万了。

  股神巴菲特老爷子,也从没说过好公司就是好股票,而是在低的价位买入好公司的股票。而这个低价位判断标准,会因为人的主观性各不相同,也不会有标准答案。更何况背后的黑手做庄下套呢?

  股票市场,自从阿姆斯特丹成立第一个交易所,买卖东印度公司的期权证开始,就无法摆脱掉投机的基因。在几百年的历史中,各种投机的故事不断上演。

  历史上17世纪荷兰郁金香泡沫,18世纪英国南海泡沫,19世纪英国铁路泡沫,20世纪房地产和互联网泡沫,21世纪的美国次贷危机和欧洲主权信用危机......

  除了价值投资,还有截然相反的趋势投资和量化投资。可以不用牺牲太长期的时间,但是这些高超的投资策略,需要顶级数学知识,各种统计学家开发出各种数学模型,作为普通人根本就是可望而不可即。

  投资策略千千万,而作为非职业的我们,最容易操作的还是价值投资,但是在操作过程中还是需要一定的批判性,策略没有好坏之分,关键是在使用的人。

  《股票大作手回忆录》中,杰西·利弗莫尔一生在股市中翻云覆雨,在极致富有和生活窘迫间徘徊,最终凄惨的结束了自己的生命。百瑞赢

  毕业于哈佛大学的理查德·福斯孔,是著名美林证券的副总裁,也因为不佳的投资和投机,不得不宣布破产。

  股神巴菲特的公司去年的利润也被腰斩,而标普500指数的增幅高达18.4%,伯克希尔跑输了16个百分点。

  清华大学国家金融研究院副院长朱宁教授在其著作《投资者的朋友》有句话:投资是一种修行,是对经济,市场,自己,人生的重新审视和学习。可以帮助我们意识到自身的缺陷和偏差,并通过不断的学习实践,逐渐提升自己。

  查理芒格常说,多读历史能够提升自己的投资理念和投资能力。了解过去是为了预见未来,但再有远见的人也不可能准确的预测将来。市场也一样。我们能做的,大概率是在其波动中寻找一种相对的稳定。

  因为我们一个散户,无论赚钱还是亏钱,根本不知道其中的缘由。能做的,唯有好好磨练心态,静待花开。

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